金沙中國(1928)今天(25日)公布第二季業績，隨即多間券商就此發表報告。里昂、摩根大通及瑞信均指出，第二季經調整物業EBITDA錄得7.65億美元，按年升2%，按季則跌11%，遜於市場預期，但符合里昂及摩通預期。另外，金沙中國的市佔率亦備受關注，瑞信及摩通提及，中場和貴賓廳的市佔率同時下跌，相較於同業的表現為差。里昂、瑞信維持對金沙「跑贏大市」評級，摩通亦續予金沙「增持」評級，但瑞信將目標價由50元降至49元，里昂及摩通則分別維持在43.78元及45元。受消息影響，今天(25日)金沙中國逆市向下，收報$39.8，跌1.85%。
里昂表示，金沙中國第二季的經調整EBITDA表現符合該行預期，但遜於市場預期。其中中場收入按年強勁增長5%，但高端中場收入因贏率疲弱，而錄得4%的按年下跌。至於貴賓廳收入則與轉碼量的下跌相約，按年減少13%。該行表示，第二季集團旗下巴黎人及澳門四季酒店錄得特別強勁的業績，而威尼斯人的增長則溫和。里昂維持對金沙中國的「跑贏大市」評級，目標價43.78元。
瑞信指，金沙中國第二季經調整EBITDA為7.65億美元，相信市場仍未完全反映中場贏率逐漸正常化，以及金沙城中心(SCC)改建帶來的短期影響。該行指，金沙中國中場和貴賓廳的市佔率同時下跌，貴賓廳的賭收按季跌14%(相對行業跌7%)，中場跌9%(相對行業跌1%)，而中場符預期，但高端中場則較預期弱。同時翻新工程亦對業務有影響，尤其是金沙城中心，預期需至2020年才逐步完成，料「倫敦人」將有助鞏固中場領導定位。瑞信又指，長遠公司可維持穩定，特別是其中場定位、自由現金流強勁、股息率5%，但翻新工程會限制短期股價表現，目標價由50元降至49元，維持「跑贏大市」評級。
摩通指，金沙中國第二季經調整物業EBITDA錄約7.65億美元，按季跌11%，按年則升2%，較市場預期低出4%，但符合摩通預期；倘撇除貴賓廳贏率利好因素，這季表現則明顯遜預期。該行表示，金沙最令人失望之處，在於中場市佔率下跌，次季中場賭收按季跌9%，同業一般跌約1%至2%；貴賓廳業務亦乏善可陳，轉碼數按季跌14%，同業按季則升約3%。另外，摩通稱，其次季業績亮點則在於經營開支控制良好，按季持平；以及管理層的語氣具信心及建設性。
摩通又指，金沙首季中場賭收及EBITDA的(非常)高基數，以及中場贏率正常化，致次季表現倒退，次季業績對未來估算的參考作用料有限。摩通續予金沙「增持」評級，並料倘股價有重大調整，或呈長線入市機會，目標價45元。該行續稱，金沙次季營運開支控制穩固，按年僅升約3%，按季持平；另金沙基礎中場表現強勁，次季賭收按年升15%，按季則升1%，創新高，並佔整體中場賭收54%，佔比按季擴大5個百分點；不過摩通認為，金沙中場市佔率下跌，以及金沙城中心盈利下跌，屬次季業績不足之處。
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